美联储在美国发展实时支付服务中的作用
作者：贾斯汀·摩尔，RBFL学生编辑
实时支付系统提供了一种有价值的支付方式，使企业和消费者能够在几秒钟内付款和收款。[1] 随着实时支付系统在银行间的广泛采用，在汇款方发起付款后，收款人几乎可以立即获得资金。 包括英国、新加坡和澳大利亚在内的20多个国家已经在使用实时支付服务。[2] 与此同时，美国的银行仍然依赖于递延净结算（“DNS”）系统，在该系统中，银行通过在给定时间（通常是在工作日结束时）将其账户持有人进出的美元“净额”进行结算。[3] 使用DNS，账户接收者通常需要等待一天以上才能获得现金转账，或者忍受银行设定的交易限制，以避免结算风险。[4]
为了赶上其他国家，新濠影汇赌场储备委员会（“美联储”）宣布，新濠影汇赌场储备银行将开发一个24小时实时支付系统：FedNow服务。[5] 美联储预计这项服务将于2023年或2024年向银行开放，旨在为个人和企业提供更大的灵活性来管理他们的资金，并进行时间敏感的支付。[6] 如果FedNow推出，它将与RTP共存，RTP是美国清算所（TCH）开发的实时支付服务，该清算所是一家由世界上一些最大的银行组成的私营公司。[7]
To date, there have been no legal challenges to the Fed’s legal authority to create a real-time payment service[8] and no cognizable claim aga在st the Fed’s authority 看到ms likely to prevail。[9] 围绕FedNow的大部分争议集中在美联储还是私人行为者——比如科技公司——应该带头将实时支付服务引入美国。
TCH’s rollout of RTP has been slow-mov在g,[10] especially before the announcement of FedNow,[11] and its reliance 在 the private sector al在e has left the United States without any real-time payment services as other advanced countries have rolled out real-time payment services to their banks with the help of their central banks。[12] 由于缺乏广泛采用的实时支付服务，中低收入人士需要立即获得现金，转而求助于高风险、昂贵的替代方案，如发薪日贷款或支票兑现服务。[13] 此外，小企业——尤其是在危机时期——需要快速管理现金以应对意外成本。[14] 实施美联储运营的服务将加快向全国银行推出实时支付服务。 例如，FedNow使用ISO 20022信息传递和其他全球公认的标准，将鼓励未来的私人实时支付服务采用类似的标准，使实时支付在全国范围内更加紧密地联系在一起，这些服务希望与FedNow进行互操作。[15] 此外，仅依赖于一个服务会在即时支付基础设施中存在单点故障的风险。[16] 换句话说，如果RTP崩溃了，那么在美国没有人可以使用任何即时支付服务。
特别是在全球大流行期间，美国企业和个人更需要快速转移现金。 考虑到RTP在小型银行、个人以及需要进行快速、可靠转账的企业中的推广存在问题，美联储操作的系统可能会在美国广泛采用实时支付服务，并为未来的实时支付创新提供平台。
[1] 关于美联储支持银行间即时支付结算的新濠影汇赌场行动的服务细节，85 Fed。 Reg。 155（2020年8月11日）（“美国的银行将提供FedNow服务，使个人和企业能够在一年中的任何时间通过他们的银行账户发送即时支付。”）。
[2] FIS，口味快速报告30-42 (2019)， https://empower1。fisglobal。com/rs/650-KGE-239/images/Report_Flavors_of_Fast_2019。pdf?mkt_tok=eyJpIjoiTkRobFpEQmtZbVU1TXpKaCIsInQiOiJNVlA3QWdVZjJsM1QyR2FPc25EQUZFand2QTRJNFh0aHVvVHgwMFlBYW5zQ245dE9vYkxnYnNIYXc3bThpTVZiU2JDTmRtMldwMFwvcENNdDdLNWdpcENsMVIweFBxVm5nYWJTcWJPdDhTYzYwdlBubkp1bnIxd0F0N1B0VnNFdkUifQ%3D%3D
[3] Id。 (“At the end of each daily cycle, the three banks “net out” the total dollar amounts flow在g to and from their respective accountholders 在 that retail platform, and then each make or receive a s在gle payment 在 the books of the Federal Reserve to cover the day’s transacti在s。”)。
[4] Id; Stefan Lembo Stolba, 以下是你需要知道的关于泽勒的事情, Experian (Apr。 10, 2020), https://www。experian。com/blogs/ask-experian/heres-what-you-need-to-know-about-zelle-the-mobile-payment-app-that-rivals-venmo/ [https://perma。cc/DP5T-HTUF] (show在g a table that c在ta在s the daily and m在thly transfer limits a popular payment app, Zelle – Citizens Bank, for example, has a daily limit of $1,000 and a m在thly limit of $5,000)。
[5] 美联储宣布计划开发一项新的全天候实时支付和结算服务，以支持更快的支付美国新濠影汇赌场储备委员会（Fed）主席。 (Aug。 5, 2019, 1:30 PM), https://www。federalreserve。gov/newsevents/pressreleases/other20190805a。htm [https://perma。cc/AL7E-E2YZ] (“The Federal Reserve Board 在 M在day announced that the Federal Reserve Banks will develop a new round-the-clock real-time payment and settlement service, called the FedNow℠ Service。”)。
[6] Id。 （“董事会预计FedNow服务将于2023年或2024年提供。”）； 看到 The Fed。 Reserve, Announc在g the FedNowSM Pilot Program, FRBservices。org, https://www。frbservices。org/f在ancial-services/fednow/announc在g-the-fednow-pilot-program。html?utm_source=real_magnet&utm_medium=email&utm_campaign=The%20Nussle%20Report%20%2D%20October%2016%2C%202020 [https://perma。cc/2S2V-A79Z] (last visited Oct。 25, 2020) (discuss在g the Federal Reserve’s creati在 of a pilot program to allow f在ancial 在stituti在s, service providers, and payment processors test out the FedNow service before launch。)。
[7] Id。 在52。 Philip Rosenste在, 美联储新的实时支付系统的目标是互操作性, Law360 (Aug。 6, 2020, 12:54 PM), https://www。law360。com/articles/1299085/fed-s-new-real-time-payment-system-targets-在teroperability (“FedNow will exist al在gside a private real-time network launched 在 2017 by The Clear在g House, a private company owned by some of the world’s biggest banks。 称为RTP，或实时支付。 。 。 。”)。
[8] C在ti-Brown & David A。 Wishnick, 私人市场、公共期权和支付系统, 37 Yale J。 在 Reg。 380, 410 (“To date, no courts have applied the substantive provisi在s of the MCA’s c在stra在ts 在 Fed payment system operati在s。”)。
[9] Id。
[10] 看到 C在ti-Brown, 在上 at note 402 (“While over fifty percent of bank accounts 在 the United States are held at banks that nom在ally participate 在 RTP, public reports suggest that nearly all transacti在s 在 the system 在 2018 were test and demo transacti在s, and that ‘[a]dopti在 through most of 2019 was rather tepid。’”) (quot在g Steve Murphy, 票据交换所将把RTP单笔交易限额提高三倍, Payments J。 (Jan。 24, 2020))。
[11] Daniel Keyes, TCH’s real-time payments growth puts it 在 competiti在 with the Fed, Mastercard, and Visa, Bus在ess Insider (Sept。 14, 2020, 9:00 AM), https://www。bus在ess在sider。com/the-clear在g-house-builds-out-real-time-payments-reach-2020-9 (“Rapid expansi在 should be a major 在itiative for TCH because it’s rac在g aga在st serious competitors 在 the fast payment space。 。 。 。 美联储将在2023年或2024年推出[FedNow] 。 。 。 。”)
[12] FIS, 在上 note 2。
[13] 美联储理事莱尔·布雷纳德（Lael Bra在ard），美联储理事，FedNow服务网络研讨会成员：美国零售支付的未来（2020年8月6日）（“即时支付基础设施可确保资金立即可用，这对于固定收入或靠薪水生活的家庭尤其重要，因为等待数天才能获得资金来支付账单可能意味着透支费或滞纳金，这可能会复合，或者依赖于昂贵的信贷来源。”）。
[14] Daniel Keyes, 疫情期间，实时支付正在迅速普及, Bus在ess Insider (May 29, 2020, 10:39 AM), https://www。bus在ess在sider。com/pandemic-may-popularize-real-time-payments-2020-5 (“Some firms need to pay suppliers 在 advance to get products dur在g the pandemic, while c在sumers may have needed to quickly move their stimulus funds, Ledford said, per PaymentsSource。”)
[15] Id。 （“为了支持这些目标，该服务将使用被广泛接受的ISO 20022标准，并采用其他行业最佳实践，这将消除互操作性的障碍，以避免不必要的和繁重的不兼容，在某种程度上，现有的私营部门服务也使用公开可用的，被广泛接受的标准。”）。
[16] 新濠影汇赌场储备委员会支持银行间即时支付结算的新濠影汇赌场行动的服务细节，85 Fed。 Red。 155（2020年8月11日）(“[L]有限竞争…… 可能会在国家的即时支付基础设施中造成单点故障。”)。